Los aranceles de Trump interrumpen las cadenas de suministro mundiales de moda, aumentando los costos para las marcas que dependen de Vietnam y China, con aranceles del 46-54% que provocan caídas de existencias
La industria de la moda estadounidense está lidiando una vez más con la política arancelaria del presidente estadounidense, Donald Trump.
Después de cambiar el abastecimiento de China a países como Vietnam y Camboya durante el primer mandato de Trump, las marcas ahora enfrentan otro aumento en los costos a medida que el presidente Trump introduce nuevos aranceles en estos últimos países, enviando ondas de choque a través de la cadena de suministro de moda global.
Trump ha introducido un arancel básico del 10% sobre todos los productos importados, pero la industria de la moda está lejos de lidiar solo con eso.
Para unas dos docenas de países donde Estados Unidos tiene un déficit comercial, esos aranceles son mucho más altos. Vietnam, una piedra angular de la cadena de suministro mundial de calzado deportivo, es uno de los países más afectados. Un nuevo arancel del 46% se aplica ahora a los productos vietnamitas que se dirigen a Estados Unidos, lo que se suma a los aranceles del 20% que ya están en vigor para el calzado deportivo con cubierta textil.
Ese es un problema grave para empresas como Nike, que fabrica el 50% de su calzado en Vietnam, y On, una empresa suiza de ropa deportiva que fabrica un asombroso 90% de sus zapatos allí.
Vietnam es el segundo mayor exportador de prendas de vestir del mundo a Estados Unidos después de China, que ahora está sujeto a un arancel del 54%, incluidos los aranceles anteriores. Camboya se enfrenta a un arancel del 49%, Bangladesh al 37% y la Unión Europea al 20%.
El impacto ya es visible. En las operaciones posteriores al cierre, las acciones de Lululemon cayeron más del 10%, Nike y Ralph Lauren cayeron un 7% y Tapestry, Capri y PVH Corp registraron una caída de alrededor del 5%.
Las empresas de moda tienen poco margen de maniobra. Trasladar la fabricación fuera de Vietnam no es una solución rápida.
Deslocalización de la producción: es más fácil decirlo que hacerlo
Trump quiere traer la producción de vuelta a Estados Unidos, pero la industria de la moda dice que no es factible.
Las fábricas estadounidenses carecen del equipo especializado y la mano de obra calificada necesaria para fabricar zapatillas para correr a gran escala. Nike, que comenzó a fabricar en Vietnam en 1995, ahora trabaja con 130 fábricas proveedoras en el país. Adidas fabrica allí el 39% de su calzado.
La subida de tarifas de esta semana golpea duramente a las marcas. Las acciones de Nike han caído a su nivel más bajo en casi ocho años, lastradas por el aumento de los costos y la presión competitiva de marcas como On y Hoka.
Si bien Nike no ha comentado directamente, su último informe trimestral menciona "varios factores externos que crean incertidumbre y volatilidad en el entorno operativo, incluidos, entre otros, la dinámica geopolítica, los nuevos aranceles, la regulación fiscal y la fluctuación de los tipos de cambio".
El efecto dominó de la cadena de suministro será amplio
La cepa va más allá de las grandes marcas. La Asociación de la Industria de la Moda de Estados Unidos lo dijo sin rodeos: "Estamos profundamente decepcionados por la decisión de la Administración Trump de imponer nuevos aranceles a todas las importaciones. Esta acción afectará particularmente a las marcas de moda y minoristas estadounidenses".
Desde los proveedores en Vietnam hasta los fabricantes de textiles y agricultores de todo el mundo, toda la cadena sentirá la presión. Walmart, entre otros, ha dicho que negociará con los proveedores para reducir los costos, pero muchas fábricas ya operan con márgenes ajustados. La presión se intensificará.
Los minoristas se enfrentan a un dilema: absorber los costos más altos o pasarlos a los compradores que ya se ven afectados por la inflación. Con la confianza de los consumidores en EE.UU. ya en su nivel más bajo desde la pandemia, las marcas de moda están actuando con cuidado.
Y si los costos se trasladan a los consumidores, se esperan hábitos de compra más selectivos y menos compras impulsivas, lo que podría afectar aún más las ganancias.
En resumen, la cadena de suministro global de la moda, desde las fábricas en Asia hasta los estantes en Estados Unidos, se está preparando para la disrupción.