- Las cadenas de suministro asiáticas están a plena capacidad a medida que el crecimiento de las exportaciones en China, Taiwán e India impulsa la actividad fabril
- Las fábricas europeas recortan inventarios a medida que continúa la desaceleración industrial, pero surgen señales tentativas de recuperación
El Índice de Volatilidad de la Cadena de Suministro Global de GEP —un indicador líder que rastrea las condiciones de la demanda, la escasez, los costos de transporte, los inventarios y los retrasos basado en una encuesta mensual de 27,000 empresas— cayó a -0.45 en febrero, desde -0.21 en enero, su nivel más bajo desde julio de 2023. Si bien el índice muestra que la capacidad general de la cadena de suministro se infrautilizó más a nivel mundial, los datos regionales revelan diferencias geográficas significativas.
En Estados Unidos, la demanda de materias primas y componentes por parte de los fabricantes experimentó un notable repunte en febrero, lo que refleja una combinación de preparativos para los pedidos y esfuerzos para evitar mayores costos por los aranceles adicionales. Las fábricas estadounidenses también informaron de una aceleración del crecimiento de las ventas a medida que sus clientes actuaron para hacer frente a los desafíos de precios y suministros derivados de los aranceles, lo que impulsó las adquisiciones. Los esfuerzos para mitigar los aranceles también impulsaron la acumulación de existencias por parte de los fabricantes estadounidenses en febrero.
En marcado contraste, los fabricantes mexicanos y canadienses redujeron drásticamente sus compras en respuesta a una rápida reducción de las exportaciones, ya que las empresas estadounidenses se abstuvieron de realizar pedidos debido a la amenaza de aranceles y la incertidumbre de la política comercial.
En Europa, los fabricantes están haciendo recortes de inventarios. Las cadenas de suministro del continente siguen estando infrautilizadas, ya que el sector industrial sigue siendo lento. Dicho esto, parece haber algunos indicios tempranos de recuperación, ya que la desaceleración de la demanda fabril de insumos se enfrió a su nivel más débil en dos años y medio.
Las cadenas de suministro de Asia continúan a pleno rendimiento en febrero, al igual que a principios de año, lo que las convierte en las más activas a nivel mundial. Las fábricas en partes de la región como China, Taiwán e India reportaron un fuerte crecimiento de las exportaciones.
"Con los aranceles generando incertidumbre, los fabricantes estadounidenses están compitiendo para asegurar los materiales, mientras que los proveedores canadienses y mexicanos están sintiendo la presión de una demanda de exportación más débil. En contraste, las cadenas de suministro de Asia están operando a plena capacidad, impulsadas por un fuerte crecimiento de las exportaciones", dijo Krish Vengat N., vicepresidente de consultoría de GEP. "Las empresas deben seguir siendo ágiles, diversificando las fuentes de suministro y optimizando las estrategias de inventario para navegar por esta volatilidad continua".
Interpretación de los datos:
Índice > 50 significa crecimiento. Cuanto más por encima de 50, más rápido disminuye el índice de crecimiento
< 50. Cuanto más por debajo de 50, mayor es la contracción.
Interpretación de los datos:
Índice > 0, la capacidad de la cadena de suministro se está estirando. Cuanto más por encima de 0, más tensas están las cadenas de suministro.
Índice < 0, la capacidad de la cadena de suministro está siendo infrautilizada. Cuanto más por debajo de 0, más infrautilizadas están las cadenas de suministro.
FEBRERO 2025 PRINCIPALES CONCLUSIONES
- DEMANDA: A nivel mundial, la demanda de materias primas, componentes y materias primas tiende a mantenerse prácticamente al mismo nivel que su promedio a largo plazo, luego de más de dos años y medio de compras moderadas por parte de los gerentes de compras de las fábricas. La actividad de compra es la más fuerte en Asia, aunque se registró un repunte en Estados Unidos en febrero, ya que los fabricantes reabastecieron y ordenaron antes de los aranceles más altos.
- INVENTARIOS: La actividad mundial de acumulación de existencias disminuyó en febrero, lo que sugiere que el apetito de los fabricantes mundiales por mantener un exceso de existencias en sus almacenes sigue siendo bajo. Aunque la demanda tiene una tendencia al alza, nuestros datos sugieren que los responsables de compras siguen gestionando cuidadosamente el flujo de caja en un entorno de aumento de los costes de producción. Los datos también implican una mentalidad de "esperar y ver" ante el aumento de la incertidumbre de la política comercial mundial.
- ESCASEZ DE MATERIALES: Nuestro indicador global de escasez de artículos, que rastrea la disponibilidad de productos básicos críticos, insumos comunes y componentes, se mantiene por debajo de su promedio a largo plazo, lo que indica sólidos niveles globales de suministro de materiales. Esta métrica implica que los proveedores tienen existencias para satisfacer los pedidos de sus clientes.
- ESCASEZ DE MANO DE OBRA: En febrero, recibimos menos informes de los fabricantes mundiales sobre el aumento de los retrasos debido a la falta de capacidad de personal.
- TRANSPORTE: Los costos mundiales de transporte se mantuvieron sin cambios desde enero, cuando alcanzaron su nivel más alto en seis meses. Aun así, se mantienen cerca de los niveles que pueden considerarse normales, según los estándares históricos.
VOLATILIDAD DE LA CADENA DE SUMINISTRO REGIONAL
- AMÉRICA DEL NORTE: El índice sube a -0,18, desde -0,22, un máximo de siete meses y que indica que las cadenas de suministro de América del Norte están más ocupadas desde julio de 2024. Sin embargo, esto fue exclusivamente un reflejo de las condiciones en Estados Unidos, ya que las industrias manufactureras mexicanas y canadienses se desaceleraron en febrero.
- EUROPA: El índice cae a -0,72, desde -0,61, lo que indica una holgura ligeramente mayor en las cadenas de suministro de Europa en comparación con principios de año.
- Reino Unido: El índice bajó a -0,85, desde -0,63, su nivel más bajo desde diciembre de 2023, una señal de que la economía del Reino Unido se está desacelerando en el primer trimestre.
- ASIA: Índice en 0,00, frente al 0,03 de enero. En general, los datos muestran que las cadenas de suministro asiáticas están a plena capacidad. Las fábricas asiáticas se están beneficiando de un mayor crecimiento de las exportaciones, según revelaron los datos subyacentes.
Para obtener más información, visite www.gep.com/volatility.
Nota: Los datos históricos completos que se remontan a enero de 2005 están disponibles para suscripción. Póngase en contacto con economics@spglobal.com.
La próxima publicación del Índice de Volatilidad de la Cadena de Suministro Global de GEP será a las 8 a.m. ET del 10 de abril de 2025.